Viernes de retrato familiar. Esta tarde, el Banco de España hará públicos los resultados de las pruebas de estrés a las que han tenido que someterse los bancos y cajas de ahorro del sistema financiero español. La nota de corte, siguiendo los patrones de estrés dibujados desde la Autoridad Bancaria Europea (EBA), determinará quiénes gozan de buena salud y quiénes tendrán que mejorar sus bases de capital para alcanzar el coeficiente mínimo de solvencia del 5% de core capital (capital de máxima calidad).

De acuerdo con esta prueba, que traslada el estado de bancos y cajas al cierre de 2010 a un hipotético 2012 con condiciones de mercado y de coyuntura totalmente adversas, varias entidades no pasarían la nota de corte. De acuerdo a estos requisitos, CAM, Unnim, CatalunyaCaixa y Banco Pastor no superarían el 5% de core capital en base a los requisitos exigidos por la Autoridad Bancaria Europea. Esta nota de corte marcada por la EBA no permite computar como core capital ni bonos convertibles ni provisiones genéricas.

A los resultados de las pruebas de estrés con los parámetros europeos, el Banco de España ha modelizado un escenario complementario, en el que las entidades pueden incluir en su base de capital los instrumentos mitigadores o atenuantes, es decir, el que permite computar provisiones genéricas y bonos convertibles (emitidos antes del 31 de abril). De acuerdo con este modelo, tanto Banco Pastor como CatalunyaCaixa superarían el 5% de capital mínimo exigido por EBA, mientras que CAM y Unnim seguirían por debajo. Fuentes de esta última entidad aseguran, sin embargo, que supera los test de resistencia "en todos los escenarios macroeconómicos planteados en las pruebas de resistencia realizadas, una vez incorporadas las dotaciones genéricas y por riesgo subestándar constituidas por la entidad y otras de naturaleza análoga".

En el caso de la entidad valenciana, ayer mismo se conoció que el FROB pondrá a su disposición 2.800 millones de euros, pero no como préstamo, sino en calidad de participaciones preferentes convertibles, lo que hace que el vehículo de rescate articulado por el Banco de España pase a convertirse en accionista de referencia de la caja alicantina, que está en proceso también de convertirse en banco después de que fracasara su proceso de unión con Casjastur, caja Cantabria y Caja Extremadura, germen del Banco Base.

La publicación de las pruebas de estrés en las fechas actuales podía suponer un factor de incertidumbre añadido al ya existente en los mercados. Sobre todo para Bankia y Banca Cívica, que pretende culminar su proceso de salida a bolsa la semana que viene y a las que una nota suspensa hubiera repercutido de forma negativa. En su caso, las pruebas de estrés sí les permiten contabilizar la cantidad más baja que puedan obtener con la salida a bolsa, aunque además computan el dinero del FROB que ya han recibido.

Precisamente, el plan de ayudas del FROB ha permitido que otras entidades que no superaron las pruebas de estrés de hace un año, o que lo hicieron por un estrecho margen, puedan pasar la nota de corte actual de EBA sin recurrir a las genéricas o convertibles. Entre estas cajas de ahorro figuran Caja Duero-Caja España, NovaCaixaGalicia y BMN. En total, las entidades asistidas por el fondo de reestructuración representan menos del 10% del sistema financiero español, pero ninguna de ellas ha sido banco de capital privado.