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Depósitos, depósitos, depósitos…
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@El Quinto en Discordia .-Banqueros Centrales, Gobiernos, Reguladores y Supervisores y Entidades Financieras Privadas son los personajes principales del Teatro de las Finanzas mundiales, aquellos de los que depende el futuro de la economía internacional. El Quinto en Discordia es ese ciudadano a pie de calle que determinará si el desenlace final de la trama es finalmente trágico o cómico. Este blog semanal sobre inversiones e inversores se hará eco de las aventuras y desventuras de nuestro particular gestor anónimo. Disfruten de él.
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@El Quinto en Discordia - 15/04/2010 06:00h
Como rezaba aquel refrán, éramos pocos y parió la abuela: ¿a qué viene la guerra de depósitos que ha desatado el Banco de Santander? En el entorno actual en el que el resultado de los bancos españoles no puede tener más amenazas –coste del funding, curva de tipos, caída de volúmenes, aumento de la morosidad-, se desata una guerra comercial que por muchas vueltas que le den –aumento de la base de clientes, cross selling,…- va a erosionar los márgenes de los bancos en el año en curso. Y como ya nos conocemos, lo único que podemos descartar de esta estrategia es que los bancos que la están empujando pretendan premiar a los clientes por algún motivo que no terminamos de comprender. Desde la premisa que las estrategias comerciales tanto de activo como de pasivo de los bancos tienen el único –y por otra parte, absolutamente lícito- objetivo de engordar su cuenta de resultados, por qué los únicos bancos que por el momento no tienen problema para acudir al mercado a financiarse, optan por este camino a priori más costoso.
La única teoría que se sostiene es la -de la conspiración- que sitúa al Banco de España detrás para desatascar la inevitable y enquistada reordenación las cajas de ahorro. Tienen todo el sentido. Llegados a este punto, en el que el regulador español no está siendo capaz de imponer su criterio y reestructurar con cierto sentido económico esa parte del sistema financiero completamente podrido, se entiende que traten de retorcer el brazo a las cajas y/o gobiernos autonómicos que no terminan de tragar.
Una vez que han comprendido que los intereses creados son insalvables, que no hay ni voluntad ni probablemente capacidad política para llevar a cabo la profunda reordenación que esa parte anacrónica y sin sentido de nuestro panorama financiero requiere, han optado por estrangular la única fuente de financiación a la que todavía pueden acudir: los depósitos. Y, ¿cuál es la mejor forma de hacerlo? Desatar una guerra de captación de pasivo entre los principales grupos financieros para sacar del mercado a las cajas y cerrarles la puerta a su única fuente de financiación actual.
Los bancos principales están comprando cuota de mercado futura con margen financiero actual -¿cuántos puntos? Dependiendo de cómo sea la ejecución, pero esta reordenación, a ojo, le tiene que costar unos diez puntos de cuota de mercado a las cajas de ahorro en los próximos pocos años-. El Banco de España está recuperando la iniciativa. Y al final todos saldremos beneficiados con un sistema financiero mejor y más estable. O, ¿ustedes no lo ven así?
14 .- #8 Pues va a ser que no.
Esta guerra no va de cuotas, ni de competencia. Esto va de supervivencia.
Y el que más pague será el que más problemas tiene. Los clientes del 4% ni han sido ni son ni serán rentables. Son subasteros al mejor postor que dentro de un año moverán su dinero fuera.
SAN tiene unos compromisos enormes de devolución de deuda, y está apagando el fuego con gasolina.
Ni se pueden solventar problemas de financiación a largo plazo con depósitos a un año.
De aquí a tres meses harán una emisión de deuda preferente perpetua para aguantar mejor la embestida. Ya verán.
Y lo de los depósitos de alta remuneración... necesitamos cambios en la legislación.
Que el Fondo de Garantía de Depósitos cubriese el 100% de los depósitos remunerados a Euribor puro.
De Euribor hacia arriba, que cubriese sólo un porcentaje.
Los del 4%, que no cubriese nada. Ya verían que bien estábamos todos.
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13 .- #12 El depósito de Santander tiene alguna vinculaciones, pero openbank sólo te exige la utilización 1 vez al mes de su tarjeta gratuita.
Banesto también da un 4%, y sólo exige una cantidad mínima de contratación.
Vamos, que hay bastantes ofertas interesantes ahora mismo en depósitos bancarios.
Consúltalo en www.tucapital.es
Salu2
12 .- #11 Puede que no sea oro todo lo que reluce. Para conseguir el 4% que ofrece el deposito al 4 de banco santander podemos ver que hay que cumplir una gran cantidad de requisitos y contratar bastantes productos.
Si lo pensamos, ese uno por ciento adicional a lo que por ejemplo ofrece el depósito in de la caixa les sale regalado teniendo en cuenta los compromisos que hay que adquirir.
En cuanto al 4% de openbank, no hace falta comprometerse tanto pero va en la línea de lo que dijo botín hace unos meses de que quería liderar el mercado online con openbank. A mi parecer le queda todavía un largo trecho porque su web va de pena.
Saludos!
11 .- #5 No estoy de acuerdo con que el Santander sea el más caro del mercado. Más bien todo lo contrario. Ofrecen multitud de posibilidades "fáciles" de vincularte para no cobrarte DE FORMA AUTOMÁTICA las comisiones.
Otras entidades te cobran toda clase de servicios, y luego debes ser tú el que acuda a la sucursal a "mendigar" y pedir que te devuelvan la comisión, cosa que me resulta molestísima. Así que si una entidad me lo hace de forma automática, me voy de cabeza a ella.
Eso, u otras que directamente ni te dan posibilidad de devolverte las comisiones.
De hecho, las Cajas de Ahorro han subido las comisiones una barbaridad en los últimos meses. Y ya no digo La Caixa, porque esa ha sido carísima de toda la vida. ;]
10 .- El asunto es mas claro e incluso mas sencillo de lo que dice el articulista.
Las cajas la tienen liada, pero bien liada, y, tarde o temprano, tendran que acudir a captar pasivo al precio que sea.
¿Y que pinta mi Botin aqui? Muy sencillo, el que pega primero pega dos veces.
Lo de las fusiones, eso vendra despues, con los despojos de la guerra.
Mi Botin ahora cogera buena clientela, despues perdera parte. Pero ya saben, las gallinas que salen por las que entran o las mansas por las que topan.
Asi es la vida y a quien Dios se la de, San Pedro se la bendiga.
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