Análisis técnico de Microsoft, estrategias recomendadas a 12/10/1009

La dificultad que ha tenido el último tramo al alza que comenzó en 22,00, mínimo de julio de 2009, y ha encontrado resistencia en 26,25 provoca que los indicadores técnicos comiencen a mostrar signos de debilidad de forma generalizada:

El indicador MACD con datos semanales comienza a aplanarse en niveles notablemente alejados de su banda neutral y que, en ocasiones anteriores, han favorecido la formación de techos o correcciones significativas a corto plazo.  

El volumen que ha acompañado el impulso al alza desde mínimos anuales, que dura unas 30 semanas, continúa flojeando derivando en la aparición de divergencias bajistas con el precio.

Divergencias bajistas que aparecen de forma conjunta y con datos diarios en nuestros indicadores de precios habituales (MACD y oscilador RSI).

Microsoft gráfico semanal (Soportes 22,00 y 21,20 / Resistencias 26,25 y 28,50)

Razones que permiten trabajar con un escenario correctivo a medio plazo y nos llevan a recomendar la siguiente operativa con los niveles dibujados en el gráfico diario inferior:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a un cierre diario superior 26,25.

Acumular posiciones cortas si los signos de debilidad se extienden al precio y asistimos a una pérdida del primer soporte establecido en 24,43. Para esta operación fijaríamos un objetivo en el siguiente nivel de apoyo situado en 22,81.

Para finalizar, un cierre diario superior al máximo anual establecido en 26,25 devolvería momento alcista al corto plazo y permitiría que la serie de precios conservase la estructura de máximos / mínimos crecientes desarrollada durante los últimos meses. En este caso la apertura de posiciones largas buscando el próximo nivel de resistencia, 28,50, tendría cabida.

Microsoft gráfico diario (Soportes 24,43 y 22,81 / Resistencias 26,25 y 28,50)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto a y b) En este contexto podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant PUT strike 22 de Microsoft emitido por Société Générale (A4995) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 4.78.

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 40 de Microsoft emitido por Société Générale (A1344) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 9.05, o la compra de un Warrant CALL strike 40 de Microsoft emitido por Société Générale (A5002) con fecha de vencimiento 19/03/2010 y una elasticidad de 5.89 para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 22 de Microsoft emitido por Société Générale (A4995) con vencimiento en 19/03/2010, precio de compra de 0,18 Euros para un Spot en 25,70 Dólares, objetivo de bajada hasta los 22,81 Dólares, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 12 de Octubre de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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