Fortis Investments actualmente se está fusionando con BNP Paribas Investment Partners. Si bien ambas sociedades tienen un claro compromiso con las inversiones socialmente responsables (SRI), es difícil saber cuáles serán las consecuencias de esta fusión hasta finales de septiembre.

El otoño de 2008 fue un periodo de adversidades para los fondos de perfil ecológico, y los de Fortis no fueron la excepción. Dado que el fondo sobreponderó valores industriales, en particular las compañías con una capitalización menor que 10.000 millones de euros, las rentabilidades relativas acusaron un pronunciado bajón toda vez que los inversores que se mantuvieron en el entorno de renta variable buscaron invertir en nombres de gran  capitalización pertenecientes a los segmentos más defensivos del mercado. Este fondo perdió sus ganancias de dos años en un periodo de siete semanas, aunque los resultados obtenidos antes y después de su debacle superan tanto a la mediana subsectorial como al índice MSCI World.

Este fondo invierte en compañías que ofrecen productos y servicios considerados beneficiosos desde una perspectiva medioambiental en tres áreas clave: energía limpia, agua y desechos. La cartera se construye desde una perspectiva bottom up y se propone invertir en compañías dedicadas a solucionar problemas medioambientales. Sin embargo, los títulos se seleccionan según criterios fundamentales, haciendo hincapié en la solidez de los equipos directivos, unos modelos de negocios contrastados y unas valoraciones atractivas.

Stewart Armer lidera el equipo SRI desde julio de 2005 y durante su mandato ha expandido gradualmente los integrantes y recursos de apoyo, así como los activos de gestión hasta 2.300 millones de euros. Los 12 miembros del equipo tienen una experiencia que oscila entre tres y 17 años. El equipo también recurre al comité de asesoría SRI de Fortis para validar sus procesos de inversión; además, sus miembros tienen acceso a los equipos generales de renta variable del grupo.

En el entorno actual, cabe esperar unos resultados bastante volátiles. Sin embargo, la experiencia, destreza y dedicación de este equipo integrado nos brinda suficiente confianza para mantener la calificación A de S&P para este fondo.

Puntos clave

Grupo: El 15 de marzo de 2009, BNP Paribas se convirtió en el accionista mayoritario en Fortis Bank Belgium. En consecuencia, Fortis Investments se fusiona con BNP Paribas Investment Partners.

Equipo: Armer sigue al mando del ex equipo SRI de Fortis compuesto por 12 personas (siete dedicadas

al sector financiero, tres a negocios sustentables y dos a otras consideraciones SRI) que gestiona más de 2.700 millones de euros.

Gestor del fondo: Armer cuenta con 17 años de experiencia en inversión. Después de dedicarse a la capitalización media y baja europea en Fleming y Morgan Grenfell, se incorporó a Fortis en 2002 y

desde julio de 2005 ha sido el director de SRI.

Estilo: El fondo tiene por objeto batir al índice MSCI World por medio de la inversión en una cartera diversificada de compañías innovadoras en materia medioambiental que participan en tres áreas clave: energía limpia, agua y desechos.

Rentabilidad: Durante los tres años hasta 29/05/2009 el fondo ha tenido un rendimiento de -27,6%, comparado con -13,6% para la mediana del sector y -19,0% para el índice, situándose en el puesto 49/54.

El equipo de redacción revisará las opiniones para evitar la difusión de comentarios no apropiados o insultos. El horario del foro es de 07:00 a 23:00 h. Fuera de ese horario no se incluirán opiniones.

Árbol de Cotizaciones

Otras noticias

Blogs