Análisis técnico de Acerinox, estrategias recomendadas a 22/06/2009

El amplio impulso al alza desarrollado desde el mínimo anual, 7,92, deriva en una ruptura del máximo anual establecido en 12,79. La verticalidad del movimiento permite que los indicadores técnicos (MACD y oscilador RSI) alcancen los mayores niveles de sobrecompra desde que la cotización estableció un máximo histórico en 22,31 durante el mes de DIC06. Esta circunstancia unida a la estructura de máximos decrecientes que presenta la serie de precios a largo plazo nos parece una combinación propicia para que la tendencia a la baja de fondo vuelva a reaparecer.

Acerinox gráfico semanal (Soportes 12,79 y 7,92 / Resistencias 13,75 y 15,62)

La acumulación de divergencias bajistas en el indicador MACD con datos diarios y la salida de zona de sobrecompra por parte del oscilador RSI apuntan a signos de cansancio en el rebote desarrollado desde mínimos anuales. En este contexto y con los niveles trazados en el gráfico inferior recomendamos la siguiente operativa:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una superación del máximo anual, 13,75.

Acumular posiciones cortas si los signos de cansancio en los indicadores se trasladan con mayor fuerza al precio y asistimos a una pérdida del primer nivel de soporte, 12,75. Para esta operación fijaríamos un objetivo en el siguiente soporte, 11,40, que coincide con una corrección del 38,2% de Fibonacci del rebote desarrollado desde mínimos anuales.

La superación del máximo anual incorporaría momento alcista al corto plazo y dejaría al precio sin resistencia significativa hasta 15,03. En este caso aplazaríamos el escenario correctivo y la apertura de posiciones largas o compradoras tendría validez.

Acerinox gráfico diario (Soportes 12,75 y 11,40 / Resistencias 13,75 y 15,03)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En este contexto podría ser interesante la compra de un Warrant PUT strike 11 de Acerinox emitido por Société Générale (A0008) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 3.11.

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 14 de Acerinox emitido por Société Générale (A0007) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 4.01.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 11 de Acerinox emitido por Société Générale (A00008) con vencimiento en 18/09/2009, precio de compra de 0.25 euros para un spot en 12.75 euros, objetivo de bajada hasta los 11.40 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 22 de Junio de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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