Análisis técnico de Acciona, estrategias recomendadas a 15/06/2009

Desde que comenzó el año la cotización se ha desplazado dentro de un amplio movimiento lateral con techo a la altura del primer nivel de resistencia, 102,90, y suelo en el mínimo de mayo de 2009 situado en 72,55. Movimiento lateral de larga duración que ha permitido que los indicadores técnicos que habitualmente utilizamos en gráfico semanal eliminen la extrema sobreventa que presentaban en noviembre de 2008 y comiencen a cotizar en torno a sus niveles neutrales. Una vez purgados los excesos a la baja del año pasado, no podemos olvidar que la serie de precios conserva una estructura de máximos decrecientes a largo plazo que apunta a que la tendencia de fondo continúa siendo  bajista.

Acciona gráfico semanal (Soportes 72,55 y 53,30 / Resistencias 102,90 y 123,85)

En este contexto, la aparición de signos de cansancio en los indicadores técnicos en gráfico diario (indicador MACD cotiza por debajo de su señal y oscilador RSI pierde posiciones de forma sostenida desde zona de sobrecompra) permiten trabajar con un escenario proclive a cesiones. Acorde con este escenario y con los niveles trazados en el gráfico diario inferior recomendamos la siguiente operativa:

Mantener posiciones cortas abiertas mientras no asistamos a una recuperación del primer nivel de resistencia situado en 102,90.

Acumular posiciones cortas si los signos de cansancio en los indicadores se trasladan al precio y asistimos a un cierre diario inferior al primer nivel de soporte, 81,70. Para esta posición fijaríamos un objetivo en el siguiente nivel de apoyo establecido en el mínimo de MAY09, 72,55.

La ruptura a cierre diario de 102,90 incorporaría momento alcista al corto plazo y dejaría a la cotización sin resistencia significativa hasta 117,70. En este caso anularíamos el escenario proclive a cesiones planteado y la apertura de posiciones largas o compradoras ganaría validez.

Acciona gráfico diario (Soportes 81,70 y 72,55 / Resistencias 102,90 y 117,70)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En este caso podría ser interesante la compra del Warrant PUT strike 90 de Acciona emitido por Société Générale (A0004) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 2.41 o la compra del Warrant PUT strike 90 de Acciona emitio por Société Générale (A1171) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 1.78, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

(Supuesto c) En esta situación podría ser interesante la compra del Warrant CALL strike 110 de Acciona emitido por Société Générale (A0002) con fecha de vencimiento 18/09/2009 y una elasticidad de 4.37 o la compra del Warrant CALL strike 120 de Acciona emitido por Société Générale (A1170) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 3.35, para un perfil de inversión más conservador en plazo.

La evolución de la estrategia bajista con el Warrant PUT strike 14 de Acciona emitido por Société Générale (A0004) con vencimiento en 18/09/2009, precio de compra de 1.00 euros para un spot en 81.70 euros, objetivo de bajada hasta los 72.55 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 15 de Junio de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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