Análisis técnico de Microsoft, estrategias recomendadas a 14/04/2009

El precio recupera posiciones con verticalidad después de establecer una zona de mínimos anuales entre 15,10 y 14,87. Movimiento que incorpora momento alcista al corto plazo y viene acompañado por divergencias al alza en los indicadores técnicos en gráfico semanal que todavía cotizan alejados de sus niveles neutrales (banda 0 para el indicador MACD y 50 en el caso del oscilador RSI). En este contexto consideramos que la tendencia bajista de fondo continuará tomándose un descanso mientras no aparezcan signos significativos de debilidad en el rebote. 

Microsoft gráfico semanal  (Soportes 15,10 y 14,87 / Resistencias 19,93 y 21,25)

Acorde con este escenario y con los niveles trazados en el gráfico diario recomendamos la siguiente operativa a corto plazo:

Mantener posiciones largas abiertas mientras no asistamos a una pérdida del mínimo de la semana pasada establecido en 18,26.

Acumular / adoptar nuevas posiciones largas si el rebote muestra mayores signos de fortaleza y asistimos a una recuperación a cierre diario del máximo de FEB09 establecido en 19,93. Para esta posición fijaríamos un objetivo en la zona comprendida entre la directriz bajista de largo plazo y el máximo de DIC08, 21,25. A la vez, estableceríamos un stop dinámico inferior a la directriz alcista trazada en el gráfico y que, en la sesión de hoy, cotiza en torno a 18,79.

Para finalizar, una pérdida a cierre diario de 18,26 confirma ruptura de la directriz que ha guiado el impulso al alza desde mínimos anuales. En estas circunstancias el rebote queda tocado y la apertura de posiciones cortas con objetivo en el segundo nivel de apoyo, 16,18, tiene sentido.

Microsoft gráfico diario (Soportes 18,26 y 16,18 / Resistencias 19,93 y 21,25)

En base al comentario técnico propuesto por AFI, las estrategias a desarrollar con Warrants son:

(Supuesto b) En esta situación podría ser interesante la compra de un Warrant CALL strike 20 de MICROSOFT emitido por Société Générale (A1334) con fecha de vencimiento 19/06/2009 y una elasticidad de 5.82

(Supuesto c) En este caso podría ser interesante acumular posiciones en el Warrant PUT strike 17 de MICROSOFT emitido por Société Générale (A1336) con fecha de vencimiento 18/12/2009 y una elasticidad de 2.24.

La evolución de la estrategia alcista con el Warrant CALL strike 20 de MICROSOFT emitido por Société Générale (A1334) con vencimiento en 19/06/2009, precio de compra de 0.27 euros para un spot en 19.93 euros, objetivo de subida hasta los 21.25 euros, sería:

La elasticidad de un Warrants representa, en términos porcentuales, lo que gana o pierde el Warrant por la variación de un 1% en el activo subyacente.

Nota: Para la simulación presentada en esta estrategia, se ha utilizado el Pricer, herramienta disponible en la página de Warrants de Société Générale http://es.warrants.com. Los datos son orientativos y en ningún caso suponen una oferta en firme de Société Générale.

Aviso Legal

Las estrategias que Société Générale publica en esta página web, son el resultado de estimaciones calculadas por Société Générale en un momento (día 14 de Abril de 2009 a las 12:00h) dado, y en base a unos parámetros escogidos por el equipo de Warrants de Société Générale.

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