Paul Markham, el gestor suplente de este fondo, asume el papel de gestor principal tras la salida de Alex Stanic. La calificación no ha sido alterada. (Marzo de 2009).

Después de un año 2006 decepcionante, este fondo registró sólidos resultados en 2007 situándose en el primer decil. En la actualidad, bajo la dirección de Alex Stanic, ha logrado situarse en primer cuartil por rentabilidad acumulada a tres y cinco años en el universo de S&P.

Tras la partida del responsable del equipo de Newton, Paul Butler (marzo de 2008) el equipo ha adoptado una estructura más horizontal sin fisuras y Stanic es ahora un "primus inter pares". El proceso de inversión se mantiene sin cambios. La cartera detenta títulos seleccionados dentro del consolidado marco temático de Newton en el que se da prioridad a las tendencias económicas y las ideas de inversión. El equipo del grupo se compone de 19 analistas sectoriales globales que llevan a cabo el análisis sectorial fundamental en los mercados. El equipo formado por cuatro gestores de renta variable global, incluyendo a Stanic, se encarga de construir un modelo de cartera de renta variable global que sirva de guía para los mandatos globales. Apoyándose en gran medida en este equipo y colaborando estrechamente tanto con sus compañeros analistas como con su gestor de fondo, Stanic ha logrado construir una cartera diversificada que incorpora entre 80 y -120 títulos independientes del índice FTSE World. Consecuentemente las ponderaciones por país y sector pueden desviarse considerablemente, tanto de las del índice como de las de sus homólogos. Al igual que el año pasado, este fondo presenta una infraponderación en EE.UU.; no presenta exposición alguna al segmento bancario estadounidense y muy poca a los títulos del segmento minorista y farmacéutico estadounidense.

Si bien esta infraponderación ha sido un factor positivo, el rendimiento alcanzado se debe principalmente al consolidado enfoque temático de Newton y a la selección bottom up de títulos. Parece que su enfoque, puesto en práctica por un equipo inteligente y juicioso, esta funcionando a la perfección a escala global. El fondo conserva su calificación AA de S&P.

Puntos claves

Grupo: BNY Mellon Asset Management Internacional distribuye las capacidades de inversión de 16 filiales de gestión de activos a una amplia gama de inversores a escala mundial. En septiembre de 2008 los activos bajo gestión superaban 1,1 billón de dólares.

Equipo: El equipo de renta variable global se compone de los gestores Alexander Stanic, Jon Bell, Paul Markham y James Harries. Estos cuentan con el apoyo de un equipo más amplio de 8 gestores y 19 analistas sectoriales globales.

Gestor del fondo: Alex Stanic cuenta con más de 12 años de experiencia inversora. Comenzó su carrera en 1995 en Cazenove, centrándose en empresas pequeñas de Europa y el Reino Unido y posteriormente se trasladó a Newton en 1999 para gestionar carteras globales.

Estilo: Este fondo cuenta con una estrategia de selección de títulos que emplea el análisis temático de Newton, las aportaciones de los analistas sectoriales globales y de los gestores de cartera regionales. Presenta desviaciones importantes respecto al índice de referencia FTSE World Index.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 30/04/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 144,3%, comparado con 102,3% para la mediana del sector y 110,1% para el índice, situándose en el puesto 217/1643.

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