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Gobierno y Banco de España plantean inyectar capital a todos los bancos y cajas aunque no lo necesiten

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Gobierno y Banco de España plantean inyectar capital a todos los bancos y cajas aunque no lo necesiten

El gobernador del Banco de España, M. A. Fernández Ordóñez, junto al ministro de Economía, Pedro Solbes (Efe).

@Eduardo Segovia - 25/02/2009 06:00h

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Nuevo enfrentamiento entre el Gobierno y la banca. Después de acusar a las entidades de cerrar el grifo del crédito (la famosa pérdida de paciencia de Miguel Sebastián), ahora el Ejecutivo -con la complicidad del Banco de España- ha planteado al sector la posibilidad de una inyección de capital público generalizada a todo el mundo, lo necesite o no. El objetivo es evitar la "estigmatización" de las entidades a las que el Estado tenga que rescatar, con el consiguiente riesgo de retirada masiva de depósitos. Pese a que todavía no hay una decisión firme, las mayores entidades del país ya se han opuesto a la medida.

Aunque el Gobierno se resiste a reconocerlo oficialmente, numerosas entidades -entre ellas Sabadell, CAM y BBVA-ya han dicho en público que será inevitable que los poderes públicos acudan al rescate de los bancos y cajas en peor situación de solvencia. El sector considera que estas inyecciones ayudarían a recapitalizar la banca española, que está en inferioridad frente a los bancos de los grandes países europeos y de EEUU, donde los Gobiernos han tomado participaciones masivas. La cuestión es cómo llevarlo a cabo.

La propuesta de "café para todos" del Ejecutivo, que confirman haber recibido fuentes de numerosas entidades, supondría trasladar a España el modelo americano adoptado en el primer plan de rescate bancario en EEUU, el de Henry Paulson. Allí el Estado inyectó capital a todas las entidades en función de su tamaño, normalmente a través de participaciones preferentes, para no discriminar entre buenas y malas.

"Esta alternativa se planteaba inicialmente sólo para las cajas de ahorros, cuyo control político actual hace más asumible una inyección de capital público", explican en una de las entidades consultadas. "Pero después ha tomado cuerpo la idea de extender el modelo también a los bancos, para evitar estigmatizar a las cajas y no dar la impresión de que el problema es exclusivamente de ellas", añade.

Un pool de capital público

Otra opción que se ha planteado, según las fuentes consultadas, es crear una especie de pool de capital público del que podrían disponer las entidades que lo necesitaran. Pero esta opción no evita la dichosa "estigmatización" y, además, sería rechazada de plano por los bancos por los efectos devastadores sobre su cotización, salvo que no les quede más remedio. "Antes que eso, hay otras opciones, como reducir o suprimir el dividendo, recortar el beneficio a la mínima expresión, etc.", explican en otra entidad.

Las citadas fuentes puntualizan que se trata de una "propuesta de discusión" y que no hay ninguna decisión tomada, e incluso añaden que hay división de opiniones dentro del Consejo de Ministros. Pero los mayores bancos y cajas han expresado ya al Ejecutivo su rechazo frontal a la propuesta. "Si yo no lo necesito, ¿por qué tengo que aceptarlo? Ninguna entidad solvente acudiría al capital público salvo, claro está, que el Gobierno te obligue con los conocidos argumentos del interés general y el riesgo sistémico", sentencian en una tercera entidad.

En otra más añaden que "en Europa no se entendería muy bien una medida así, ahora que los Gobiernos están proponiendo medidas que incrementen la transparencia en el sector financiero, ya que favorece el oscurantismo y oculta a la opinión pública qué bancos o cajas tienen problemas de verdad". Además, en EEUU al final se supo qué entidades necesitaban realmente capital público porque tuvieron que recibir otras inyecciones de emergencia.

Otras alternativas posibles

Los grandes bancos y cajas son partidarios de otros dos tipos de soluciones. Por un lado, la fusión de las entidades con problemas con otras saneadas, siguiendo el esquema tradicional de "banco bueno-banco malo" seguido históricamente en España. Por otro, la que el lunes planteó Francisco González, presidente de BBVA, y que es la opción preferida en el sector: la intervención directa por parte del Banco de España de las entidades que no sean viables para sanear su balance y después subastarlas al mejor postor.

Claro que esa solución tampoco es tan fácil: "Sirve si sólo tienes que arreglar un problema, pero no 10. Es parecido a lo que pasó en EEUU cuando dejaron quebrar a Lehman Brothers. Si tienes que rescatar a muchas entidades, no vale el sistema de intervenirlas".

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Opiniones de los lectores (54)

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54. usuario registrado descalzo25/02/2009, 22:41 h.

tampoco es de recibo el que haya congelado por dos años la opción de recuperar el dinero de los inversores en un fondo inmobiliario...con 3.000 millones lo hubiese solucionado, ejemplo el BBVA y en cuanto a la venta de sus acciones en Cepsa, Los títulos de la petrolera española, controlada por la francesa Total cerraron el lunes a 66,75 euros, y ahora mismo permanecen suspendidos, por lo que Santander estaría dispuesto a vender con un descuento superior al 50%. entre 30 y 35 euros por título...no tengo datos de su minusvalías, pero está claro que el SAN necesita liquidez...Lo demás es propaganda.

¿Qué tal sería acogida una nueva ampliación de capital?
¿Volverá a llamarme la directora del SAN???

Una buena oportunidad!!!
Menos mal que no piqué xddd, igual ahora estaría en su situación, defendiendo los grandes dividendos y afirmando que las acciones no son lo importante...

Saludos BF2

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53. usuario registrado descalzo25/02/2009, 22:36 h.

"BF2"

Siempre desde el respeto e incluso el que me gusta leerle sus comentarios le diré que el SAN al que tanto usted defiende y que para mi desde luego no es un gran banco y demuestra todos los dias, en fin, pienso que sus beneficios están maquillados para tener cotentos a sus accionistas que tanto sufren al ver las grandes bajadas en bolsa y conformándose con un gran dividendo, su inmobiliaria Altamira se convertirá en la más grande de ESPAÑA, tienen concedidos super créditos a constructoras de difícil solvencia y está superpillado en todos los fregados a nivel internacional...

SIGUE

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52. usuario registrado BF225/02/2009, 21:12 h.

*2*
5.-Y no olvide que SAN no se ha visto obligada a tener que hacer lanzamientos promocionales a intereses elevados. No tiene necesidad de hacer locuras.
6.-SAN cerró el año 2008 con una tasa de morosidad en España inferior al 2% [a pesar de incluir la financiación al consumo de SCF], es decir, un 40% inferior a la media del sistema financiero español [además de tener una tasa de cobertura un 50% superior a la media, sin casi tener que usar las provisiones genéricas]. Consecuentemente, no tiene por ese motivo el atasco de liquidez que tanto abruma a otras entidades.
7.-Y no olvide que la operación GAS/UNF da una liquidez importante a ACS, lo que le permitirá cancelar el crédito sindicado que recibió en su momento, liderado por SAN.
8.-Y no hablemos si vende su 31,6% de Cepsa, que le supondría unos €2500 a €2900M de cash.
Podría añadirle más datos. Pero creo que con estos son suficientes.
Saludos,

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51. usuario registrado BF225/02/2009, 21:04 h.

*1*
Supongo estimado “descalzo” que no se referirá Ud al Banco Santander [al que tanto se ataca en este media]. Si así fuera, le recuerdo:
1.-SAN no ha acudido a las “ayudas” que el Estado ha dado al sistema financiero. Ni un €. Cero patatero.
2.-Pese a que, según su cuota de mercado, SAN tendría derecho a garantías del Tesoro Público por alrededor de €12.400M, ha decidido prescindir del uso de estos avales para emitir deuda. De hecho le sale más barato emitir con su sola garantía. Y, además, hacerlo a mayor plazo [5 años, en lugar de solo 3].
3.-Por cierto, en estos momentos tiene en "stand by" una emisión de €1000M que iba a lanzar, pues prefiere hacerlo en mejores condiciones aún [ http://www.expansion.com/2009/02/22/opinion/llave-online/1235332845.html].
4.-SAN está siendo favorecido por el aumento marginal del ahorro que se está produciendo en España [que ha subido al 11,9% de la renta disponible post impuestos en el último trimestre del 2008 desde el 10,2% del 4ºtrimestre del 2007]. Aunque le sorprenda [dada la animosidad existente en estos lares], se beneficia del factor “fly to quality”, ya que el ciudadano medio considera que es una entidad más segura.
...

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50. usuario registrado russell brown25/02/2009, 20:37 h.

Gekko,

Has dicho 100.000.000 € en la primera tanda?
Hecho!

El dia 6 de Marzo vamos al notario: http://www.loterieplus.com/
Haz hueco para la siguiente.

¿Vdes creen que salimos vivos de esta?
Es que cada dia nos dan un sofocon de ordago, mas que ayer pero menos que mañana.

Miren a estos dos:

el Gobierno de Berlusconi se ha propuesto levantar la moratoria y conseguir que, en los próximos años, el 25% de la energía eléctrica proceda de esta fuente de energía. En el marco de la rueda de prensa que Berlusconi ofreció este mediodía en Roma junto a Sarkozy, el premier italiano arremetió contra el "fanatismo de la izquierda" que en el pasado logró "prohibir el camino de la energía nuclear" en Italia. "Ahora, Francia, con su generosidad, se ha abierto a nosotros", manifestó.

Según Berlusconi, "los ciudadanos franceses pagan su energía a la mitad de lo que la pagan los italianos" por lo que ya es hora "de que nos despertemos del sueño". "El futuro de la economía está en la energía nuclear" y "debemos adecuarnos", aseguró. Por su parte, Sarkozy aseguró que la colaboración entre Francia e Italia en el ámbito del nuclear será "ilimitada".

Algo es algo, ¿no?

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