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Los españoles han perdido ya un 20% de su patrimonio

gasto hogares crisis deuda

@Carlos Sánchez - 22/01/2009 10:56h

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Los españoles han perdido ya un 20% de su patrimonio

La crisis económica no sólo se está cobrando una dura factura en términos de empleo. El desplome del valor de las acciones y la depreciación de otros activos de carácter no inmobiliario, ha costado ya a los hogares españoles 183.346 millones de euros. El recorte se ha producido en apenas nueve meses -durante los tres primeros trimestres de 2008-, lo que da idea del rápido deterioro de la situación patrimonial de las familias.

La importancia de ese dato es relevante desde el punto de vista macroeconómico. Está demostrado empíricamente que uno de los factores que mejor explican la propensión de las familias al consumo tiene que ver con el estado de su riqueza financiera. Cuando ésta es mayor, el consumo crece, y, por el contrario, se contrae cuando el valor de sus activos es menor. Se trata, como se ha dicho, de riqueza financiera, por lo que no se incluye la reducción del precio de los pisos, algo que también influye en la propensión de los hogares al gasto.

Los datos que acaba de publicar el Banco de España indican, en concreto, que si a finales de 2007 la riqueza financiera de los hogares ascendía a 1,8 billones de euros, al acabar el mes de septiembre de 2008 el valor de los activos había descendido ya a 1,70 billones. La causa principal tiene que ver con el desplome del valor de las acciones -tanto cotizadas como no cotizadas-, que ha retrocedido en nada menos que 213.692 millones de euros. Ese hundimiento no ha podido ser compensado con el incremento del efectivo y los depósitos en manos en poder de los hogares: 47.922 millones de euros más.

Esta cifra pone de relieve que, para hacer frente a la crisis financiera, las familias decidieron aumentar sus posiciones en activos más seguros: en efectivo y en depósitos, lo que explica el recorte adicional de las cotizaciones bursátiles.

Crece el endeudamiento

El deterioro patrimonial de las familias no acaba ahí. Los datos del banco central reflejan que el endeudamiento de los hogares se sitúa ya en 958.838 millones, alrededor de un 95% del PIB, lo que supone un aumento de 31.434 millones de euros respecto de los datos de finales de 2007. Si se tiene en cuenta que los activos totales de los hogares –su patrimonio- ascendía a 1,70 billones, esto significa que la riqueza financiera neta –diferencia entre lo que tienen en propiedad y lo que deben- asciende a 747.504 millones. Esto quiere decir que en sólo nueve meses ha descendido en la increíble cifra de 214.780 millones de euros.

Dicho en otros términos, la crisis financiera y, en general, el desplome de la actividad  productiva, se ha llevado por delante un patrimonio familiar equivalente al 20% del Producto Interior Bruto. O lo que es lo mismo, los españoles son hoy un 20% más pobres que hace tres trimestres. Se ha vuelto, por lo tanto, a niveles desconocidos desde 2002, cuando los activos financieros ascendían a 673.463 millones de euros.

En 2006, la riqueza financiera de los hogares representó el 100,1% del PIB; un año más tarde bajó hasta el 93,2% del Producto Interior Bruto; mientras que en el segundo trimestre de 2008 ya había descendido hasta el 77,4% del PIB. En el tercer trimestre, se habrá situado ya en el entorno del 70%, el peor registro desde hace 16 años. El máximo histórico se alcanzó en marzo de 1998, cuando coincidieron unos mercados bursátiles en máximos y unos niveles de endeudamiento todavía reducidos, ya que aún se estaba en los albores del ‘boom’ inmobiliario.

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Opiniones de los lectores (32)

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32. usuario registrado deflacion22/01/2009, 18:57 h.

¿SOLO UN 20 POR CIENTO? JAJAJA!!! Decidlo muchas veces a ver si así se lo creen, porque como descubran que han perdido casi un 50 por ciento en un año...
Más otro 50 por ciento del restante 50 que van a perder hasta mediados de 2009...

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31. usuario registrado Bosanovo22/01/2009, 18:20 h.

yo estoy con los que dicen que lo de los pobres y los ricos en esta estadística es una tontería. No solo porque tener unos ahorrillos mejor o peor invertidos no te hace ser rico sino porque detrás de esa argumentación se vislumbra la demagogia con la que parece que se quiere disimular este tema para que ZP y Solbes se queden en el cielo: "es cosa de ricos".

Pues no, afecta a todos. La estadística será más o menos exacta y estará más o menos bien construída, como el artículo, pero el empobrecimiento y la pérdida de patrimonio afecta a todos. Y es casi un insulto cuando casi se insinúa que los pobres se salvan, para consuelo de tontos. Muy propio de ZP, es descaradamente falso.

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30. usuario registrado onegin22/01/2009, 17:46 h.

Conozco muchos trabajadores que ganan mil o mily pico € al mes que tienen acciones del Ibex, pocas pero las tienen, otros tienen algun piso y supongo que habrán calculado esto haciendo el monto total de acciones por el tanto por ciento que han bajado en su conjunto dividido por el numero de familias o de habitantes.

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29. usuario registrado arana22/01/2009, 17:11 h.

J&L

Puedo estar de acuerdo con vd, pero entonces sólo hablamos de los compradores de casas de los años 2006, 2007 y 2008.

Los que compramos antes por 100 la casa llegó a valer 200 y ahora resulta que sólo vale 120.

Pero no creo que la mitad de la población española haya comprado en los últimos 3 años.

Lo que no se puede es hablar de las bajadas actuales y no hablar de las subidas del 15% anual de los años 2000 a 2006 en los que mucha gente hizo el negocio de su vida. Por eso digo que hasta que no se vende no hay beneficios ni pérdidas.

Mi ejemplo, yo compré en 2000 y el caso señalado más arriba es real. Ahora compré otra el año pasado en 300.000 euros, que ahora probablemente valdrá 250.000 ¿Y? Si no la voy a vender, es la casa en la que vivo, tendré menos patrimonio, pero no tengo ni beneficios ni pérdidas, y salvo lotería primitiva cre que seguiré muchos años sin tenerlas.

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28. usuario registrado Campodetenis22/01/2009, 17:04 h.


Bellorey -25-:

"Xáctamente". Eso puede ser lo más inteligente, depende de los casos particulares, claro.

Precisamente para no palmar más patrimonio, aunque el patrimonio salga del sueldín, o con razón de más, porque sale del sueldín.

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