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BBVA

17:35 - 09/01/2009

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RENTA FIJA

BBVA ignora los avales del Gobierno y emite deuda por su cuenta

BBVA deuda emisiones bonos

Cotizalia.com - 09/01/2009 11:50h      Actualizado: 09/01/2009 14:53h

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Muestra de fuerza de BBVA. La entidad que preside Francisco González ha ignorado los avales del Gobierno y ha sacado pecho al tomar la voz cantante en España en lo que a emisión de deuda se refiere, aunque lo ha hecho mediante la colocación de títulos sin respaldo estatal. BBVA ha abierto hoy el mercado de bnos a cinco años con la primera emisión en España en el últim año y medio. Según explican fuentes cercanas a la operación, el aval del Estado se limita sólo a los bonos a tres años.

En una nota de prensa, el banco ha anunciado que ha completado la colocación de 1.000 millones de euros, si bien ha atraído una demanda de 2.800 millones. El precio ha sido del midswap -que equivale al euribor a cinco años- más 180 puntos básico y han participado 213 inversores de toda Europa, principalmente fondos de inversión, fondos de pensiones y compañías aseguradores. BBVA destaca la "significativa presencia de los ivnersores internacionales en la operación, que han contribuido con más de un 90% de las órdenes de libro".

Ésta no es la primera vez que el banco da la espalda al Gobierno. El pasado mes de abril pidió a las grandes entidades españolas que abrieran el mercado de deuda. A este llamamiento respondieron SantanderCaja Madrid y la Caixa, entre otras, pero no sucedió así con BBVA. Ahora, el banco lanza un nuevo mensaje al Ejecutivo quien, tras aprobar el plan de avales para el sector financiero, esperaba que la primera emisión con este respaldo fuera de un grande.  

Además de BBVA, la división francesa de HSBC y la británica Vodafone también estudian emisiones de deuda a cinco y siete años respectivamente, lo que pone de manifiesto la reactivación de un mercado, el de la renta fija, que sufrió un duro revés durante el pasado ejercicio. De hecho, una veintena de compañías entre las que figuran GDF Suez, Volkswagen, E.On o Vivendi han emitido desde el pasado 1 de diciembre cerca de 16.500 millones de euros en deuda, 7.000 de ellos ayer.

BBVA cuenta con un rating Aa1 de Moody's, AA de Standard & Poor's y AA- de Fitch. La entidad ha contactado ya con varios potenciales inversores tanto españoles como extranjeros.

Ésta es la primera operación de bonos que BBVA distribuye entre inversores institucionales en los últimos 18 meses, lo que ha permitido satisfacer la demanda de un gran número de inversores europeos. La entidad señala que la colocación se ha completado en un tiempo récord, obligando a cerrar el libro de órdenes tan sólo dos horas después de su apertura.

El pasado 12 de diciembre, BBVA Capital Finance, sociedad perteneciente al Grupo, emitió participaciones preferentes para inversores minoristas por importe de 1.000 millones, con un interés del 6,5 por ciento durante los dos primeros años, emisión que logró colocar en cuatro días.

Según el folleto registrado por la entidad ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), una vez transcurridos los dos primeros años, el interés de estas participaciones será del Euribor a tres meses más el 3,5%.

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Opiniones de los lectores (19)

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19. usuario registrado rodrigo09/01/2009, 20:18 h.

Luzón sustituyó a Urgoiti como primer ejecutivo en B.Vizcaya, después del presidente. Después de la fusión Bilbao Vizcaya, aceptó la oferta del gobierno de F.González para presidir Argentaria, que era un banco público. Al llegar al gobierno Aznar, se imponia otro presidente al frente de dicho banco público, aunque estoy seguro que el primer paso lo dió Luzón, dejándose querer por Botín. Luzón es un banquero de primerísima división y Botín se apuntó un tanto al incorporarlo a su organización. Es curioso, pero el Vizcaya de Pedro Toledo fué un vivero de excelentes profesionales y Botín pescó sobre seguro Luzón, Alfredo Saez y otros. Goirigolzarri de BBVA es otro número uno que más pronto o más tarde presidirá BBVA y la lástima es haber "malgastado" a Pedro Luis Uriarte y hasta a Angel Corcóstegui, mano derecha de Pedro Toledo q.e.p.d.

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18. usuario registrado fernandoff09/01/2009, 19:59 h.

A oscarr :

Luzón se había marchado para que FG entrara. Y el que dieron la patada fue al Presidente del BBV (Ybarra). Como Ybarra no se quería ir le echaran a los leones con un supuesto tema de pensiones en Jersey (realmente un tema delicado vinculado a ETA que el Gobierno Aznar conocía en detalle).
¿Se comprende que Argentaria (más pequeña) se comiera al BBV (segundo banco español)? Revise similares operaciones de 1997 al 2004. Y ello no exime al gobierno anterior (González) de sus propios trapos sucios pero no lie fechas porque Luzón nunca co-presidió BBVA.



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17. usuario registrado rodrigo09/01/2009, 19:15 h.

Mis simpatias están en primer lugar para el BBVA, pero tanto Santander como Popular, son otros dos magníficos bancos. Coincido en que el plan de compra de activos está pensado para salvar la cara a los amiguetes de las Cajas de Ahorros. De acuerdo en el tema de avales hasta que se restablezca la confianza entre entidades financieras, pero la compra de activos es un error garrafal. Si alguna entidad lo necesita, se capitaliza, se pone en solfa, se limpia de inútiles y una vez normalizada, se privatiza y punto. Las cajas deben empezar por agruparse en no más de 5 ó 6 entidades y después sencillamente convertirlas en Bancos, que con el pago de impuestos son los que realmente hacen una magnífica obra social. Lo de las cajas es de risa y no deja de ser el juguetito que tienen los políticos para sus chanchullos y colocar amiguetes y familia.

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16. 175309/01/2009, 18:05 h.

Varias aclaraciones a los puntos commentados: La decisión de emitir con o sin aval es mas financiera que política: el coste TOTAL (aval+prima a mercado) para BBVA en tres años rondaría los 160 pb, mientras que a cinco años han salido sin aval(mejor imagen) a +180 p.b. Algo tendrá que ver la política pero no creo que mucho, los planes del gobierno están pensados para las CCAA ineficientes. En cuanto a quien solicita un deposito a +185, que deje los Eur cinco años aparcados en BBVA, o que compre el bono

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15. usuario registrado managers magazine09/01/2009, 17:46 h.

Que no hombre que no... que Botín no es amigo de nadie, ni de ZP ni de Aznar. Botín es amigo del dinero, y a mi como accionista del Santander me encanta.
y si hay que llevarse bien con ZP pues se tapa uno la nariz, se pone un guante de látex y le da la mano...

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