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La junta general de accionistas extraordinaria de Colonial ha aprobado hoy una emisión de obligaciones convertibles en nuevas acciones de la sociedad por un importe de 1.429 millones de euros.

Con esta emisión de convertibles los fondos propios de la compañía se colocan en 2.580 millones de euros "con lo que más que se doblan", según ha dicho el director general, Pere Viñolas, quien ha señalado que se trata de una emisión asegurada por la banca acreedora.

Estos bancos -Goldman Sachs, Eurohypo, Calyon y Royal Bank of Scotland- además de dos de los principales accionistas -Banco Popular y La Caixa- cubrirán un total de 1.329 millones de euros, el 93% de la colocación.

La deuda financiera neta de Colonial se reducirá con esta operación un 16% y el período medio de amortización pasa a ser de 4,6 años, casi el triple que anteriormente.

Tras la emisión de convertibles, la deuda financiera neta de Inmobiliaria Colonial pasará de 8.975 millones de euros a 7.546 millones de euros.

Tras esta operación, potencialmente la banca acreedora se haría con la mayoría del capital de Colonial, pero para ello habrá que esperar a que sucedan varias cosas.

Primero habrá que ver si los accionistas, que tienen derecho preferente, van a la emisión de obligaciones; luego ver si los bancos encuentran un potencial comprador para las convertibles y si finalmente estos mismos bancos optan por canjear los bonos por acciones, que pueden ser cambiados por títulos en diversas oportunidades en los próximos cinco años, la primera de ellas en julio del año que viene.

En el hipotético caso de que todos los bancos convirtiesen las obligaciones, la capitalización bursátil sería de 2.000 millones de euros y la banca acreedora tendría un 75% del capital de Colonial.

Además, se ha renovado el consejo de administración con ocho nuevos miembros y se ha confirmado el nombramiento del presidente, Juan José Brugera, y del director general, Pere Viñolas.

Sobre los tres activos en venta -incluye el 15% de Fomento de Construcción y Contratas (FCC), un 15% de la filial francesa Société Fonciere Lyonnaise y de la filial de centros comerciales de Riofisa-, Viñolas ha asegurado que la compañía se tomará su tiempo para enajenarlos al mejor precio.

Viñolas ha destacado también que "en el caso de la venta de FCC, la rentabilidad por dividendo que ofrece implica que difiriendo la venta no perdemos flujo de caja".

"Riofisa no es una prioridad estratégica y tenemos intención de desinvertir, pero no tenemos la exigencia imperiosa de vender, por lo que tenemos que estar vigilantes de lo que está pasando en el mercado y hay que evaluar lo que está pasando en la compañía", ha matizado Pere Viñolas.

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