Euro Equity de Schroder, un fondo de crecimiento superior al del mercado

Jueves, 10 de julio de 2008 (Actualizado a las 12:49)

Valor Añadido El Radar Informacion Privilegiada Crónicas del Imperio Secretos del Private Equity Secretos de Hedge Funds London Eye Historias de Asia Fondo de Fondos Marcápolis Tráfico de Ideas Desde San Quirico Notebook

Bolsa Warrants Divisas Euribor Fondos de Inversión

En Exclusiva Sectores Lo Último Cotizados

Euro Equity de Schroder, un fondo de crecimiento superior al del mercado

EN EXCLUSIVA

Euro Equity de Schroder, un fondo de crecimiento superior al del mercado

Schoroder International Selection Fund, Euro Equity, Renta variable, Fondo Cotizalia

@Cotizalia.com - 12/07/2008 06:00h

(0/5 | 0 votos)

Nombre del fondo:Schoroder International Selection Fund - Euro Equity
Fecha del informe: mayo 2008
Consultar el informe de Standard & Poor's (PDF)

Tras la salida del grupo de Denis Clough, Gary Clarke fue nombrado jefe del equipo de Europa en enero de 2008. Aunque este aún retiene cierto nivel de responsabilidad en este producto. Como jefe del equipo, Clarke ha comenzado a implementar cambios que en lo fundamental tienen como objetivo mejorar la comunicación, especialmente entre los gestores de cartera y el equipo de analistas.

Este último grupo está bajo la órdenes del recién contratado Rory Bateman, pero Clarke desea incrementar la aportación directa de los analistas en las carteras; el objetivo es ofrecer mayores incentivos para hallar "joyas" en el segmento de capitalización media y cubrir los nombres de gran capitalización.

En lo que respecta a esta cartera, en 2007 las rentabilidades acusaron cierto deterioro y se situaron justo por debajo de la mediana del grupo comparable. La selección de títulos fue negativa en ciertas áreas, problema que se acentuó debido a los cuantiosos reembolsos que redujeron el tamaño del fondo a menos de la mitad. En sintonía con las recomendaciones de los analistas y otros gestores dentro del grupo, el fondo mantuvo una exposición relativamente elevada al segmento financiero hasta septiembre.

Dadas las condiciones adversas en el mercado, Clarke ha decidido aumentar el grado de concentración de la cartera y ha dado prioridad a la inversión en aquellos nombres del segmento de mayor capitalización del mercado en los que tiene mayor convicción. En cuanto al proceso del fondo, el gestor ha introducido mejoras en sus métodos para filtrar el universo de inversión al combinar filtros de valor y crecimiento con factores tales como las revisiones de beneficios y el impulso de los precios.

Este modelo se emplea principalmente para generar ideas, pero también sirve para evaluar las ideas de otras fuentes. Sin embargo, en lo fundamental, el enfoque de inversión se mantiene inalterado y sigue el criterio de crecimiento a precios razonables. A pesar de las nuevas responsabilidades del gestor en virtud de su ascenso a jefe del equipo, el fondo conserva la calificación AA de S&P.

PUNTOS CLAVES

Grupo: Schroders es una reputada firma de servicios financieros que cotiza en la Bolsa de Londres y que se dedica casi exclusivamente a la gestión de inversiones.

Equipo: Schroders cuenta con un equipo de gran capitalización compuesto por siete gestores de fondos europeos. Les respaldan once analistas sectoriales de Europa continental.

Gestor del fondo: Gary Clarke se incorporó a Schroders en septiembre de 2005 procedente de Gartmore. Cuenta con trece años de experiencia en inversión y se convirtió en gestor de fondos en 1998. En la actualidad gestiona 3.100 millones de euros y encabeza el equipo europeo.

Estilo: El fondo se gestiona con un estilo bottom-up cuyo objetivo es proporcionar al fondo un perfil de valor y crecimiento superior al del mercado con un sesgo hacia la baja capitalización. El tracking error habitual oscila entre el 3% y el 8%.

Rentabilidad: Durante los cinco años hasta 31/01/2008 el fondo ha tenido un rendimiento de 105,2%, comparado con 85,0% para la mediana del sector y 109,4% para el índice, situándose en el puesto 31/ 329.

(0/5 | 0 votos)