Iberia pedirá a la CNMV que la exima de lanzar OPA sobre la resultante de la fusión de Vueling y Clickair

Miércoles, 2 de julio de 2008 (Actualizado a las 16:14)

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AEROLÍNEAS

Iberia pedirá a la CNMV que la exima de lanzar OPA sobre la resultante de la fusión de Vueling y Clickair

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Ep - 02/07/2008 16:37h

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Iberia pedirá a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que la exima de lanzar una OPA sobre la aerolínea resultante de la fusión entre Clickair y Vueling, en la que la compañía presidida por Fernando Conte contaría, junto con sus socios en Clickair, con una participación del 40%, indicaron a Europa Press fuentes conocedoras de la operación.

Teniendo en cuenta la 'ley de OPAS' Iberia estaría obligada a lanzar una oferta de compra sobre la totalidad de la compañía, dado que contaría previsiblemente con una participación superior al 30% en el grupo resultante de la fusión. No obstante, la CNMV ya ha recibido solicitudes como ésta en otros casos, el más reciente el de la fusión entre Campofrío y Smithfield Foods, que ha estado precisamente condicionada a la no presentación de una OPA.

La fusión entre ambas aerolíneas se realizará mediante una ampliación de capital por parte de Vueling a la que acudirán los accionistas de Clickair. Así, Iberia y el resto de accionistas de Clickair alcanzarían una participación del 40%, frente al 14% que quedaría en manos de Inversiones Hemisferio y los demás accionistas de Vueling. El 46% restante seguiría cotizando en Bolsa, para que el valor pueda tener liquidez.

Las dos 'low cost' deberían cerrar "en cuestión de días" el acuerdo para iniciar los trámites para la fusión, después de que ambas compañías hayan llegado a un acuerdo "de fondo" sobre los temas principales y sólo falten por concretarse algunos detalles.

Posteriormente, las aerolíneas tendrán que presentar un informe a la Comisión Nacional de Competencia (CNC) con una descripción de la operación y de la aerolínea resultante, para que ésta se pronuncie sobre la existencia o no de una posición dominante en el mercado.

Además, Vueling, que cotiza en Bolsa, deberá comunicar sus intenciones a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que a su vez también tendrá que autorizar la operación para que después ambas compañías puedan iniciar los trámites de fusión. El proceso debería durar aproximadamente un año, teniendo en cuenta factores como los derechos de despegue y aterrizaje --'slots'--, que se negocian cada seis meses.

El diario 'Abc' adelantaba en su edición de hoy la cercanía del cierre de las negociaciones entre las dos aerolíneas de bajo coste tras haber completado una 'hoja de ruta' sobre el diseño del plan de integración, la estructura financiera, la valoración de activos y el reparto de cargos.

Previsibles despidos

La nueva 'low cost' española seguirá teniendo su sede en Barcelona, tal y como ocurre en la actualidad tanto con Clickair como con Vueling, que además tiene una base en Madrid-Barajas. No obstante, es previsible que se estudie la rentabilidad de todas las rutas y bases para decidir si se mantienen operativas.

En este sentido, fuentes del sector aeronáutico señalaron a Europa Press que teniendo en cuenta la actual estructura de costes de Clickair, es posible que bases como la de París de Vueling o rutas poco rentables acaben cerrando. "Seguro que se mirará todo con un riguroso criterio de rentabilidad", consideraron.

Dichas fuentes agregaron que "como en todas las fusiones es probable que haya despidos", sobre todo debido al contexto de estancamiento y sobreoferta que está viviendo en la actualidad el sector aéreo. No obstante, es previsible que se realicen de la manera "más racional y menos traumática posible".

Así, aunque el proceso aporte sinergias se realizarán recortes, que no obstante no deberían afectar al director general de Clickair, Alex Cruz, que teniendo en cuenta sus más de 15 años de experiencia en el sector del transporte aéreo debería seguir siendo el primer ejecutivo de la compañía resultante de la fusión.

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