Un 20,1% de las hipotecas concedidas en EEUU en 2006 fueron subprime

Lunes, 5 de noviembre de 2007 (Actualizado a las 09:53)

Vivienda

Un 20,1% de las hipotecas concedidas en EEUU en 2006 fueron subprime

hipotecas subprime, vivienda

Cotizalia - 05/11/2007 09:49h

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El boom inmobiliaria vivido en EEUU dede el año 2003 ha impulsado la contratación de hipotecas subprime, que han pasado de representar el 8,5% del total de hipotecas concedidas en ese año, al 20,1% en 2006, según publica Caixa Catalunya en su último Informe sobre la coyuntura económica.

El auge de las hipotecas de alto riesgo se ha visto favorecido por el encarecimiento del precio de la vivienda, que ha implicado crecientes dificultades para su adquisición por parte de los hogares estadounidenses (el índice de accesibilidad cayó un 20% entre 2003 y 2006).

El desarrollo del mercado hipotecario subprime ha sido un factor clave en la expansión de la propiedad de vivienda porque ha permitido su financiación a amplios segmentos de población que anteriormente quedaban excluidos. Prueba de ello es la elevada penetración de estas hipotecas en comunidades dominadas por hogares pertenecientes a minorías y de rentas bajas. Las hipotecas “subprime” representaban, en el año 2000, un 12,3% de las hipotecas concedidas en comunidades dominadas por rentas bajas, mientras que en las comunidades de rentas altas el porcentaje era del 5,5%.

El porcentaje de hogares propietarios de vivienda era, en 2000, del 67,4% y registró sucesivos aumentos hasta el año 2004, cuando alcanzó su techo y se situó en el 69,0%. Se mantuvo prácticamente estable en 2005 y 2006 (con un descenso de una décima en ambos ejercicios) y en 2007, con datos provisionales hasta junio, se observa una corrección a la baja de cierta magnitud, con una disminución de cinco décimas hasta el 68,3%. Los avances más significativos en los índices de propiedad se localizaron entre los hogares pertenecientes a minorías: entre 2003 y 2006, período central del “boom” del mercado “subprime”, estos índices aumentaron 3,9 puntos entre las minorías no afroamericanas (incluye la subida de 3 puntos de los hispanos y de 4,5 puntos de los asiáticos).

El estudio destaca que los problemas en el mercado hipotecario subprime son, en gran medida, resultado de la relajación de las condiciones de concesión de los préstamos hipotecarios. Las hipotecas low doc, que se caracterizan por requerir escasa o ninguna verificación de ingresos y activos, pasaron de suponer un 23,2% del total de hipotecas “subprime” en 2000 a un 42,9% en 2006. A ello se suma la difusión de productos hipotecarios alternativos a los tradicionales, con unos pagos mensuales iniciales más reducidos y que ofrecen una mayor flexibilidad en las opciones de pago mensual. Como contrapartida, tienen un elevado riesgo de posteriores subidas bruscas de las cuotas mensuales.

Tras las subidas de interés de la Reserva Federal en el período 2004-2006 y una fuerte desaceleración del precio de la vivienda, han surgido dificultades de los hogares para satisfacer sus obligaciones financieras. Como resultado, la tasa de morosidad de las hipotecas "subprime" se ha incrementado hasta situarse en el segundo trimestre de 2007 en el 14,8% (frente al 11,7% del mismo período del año anterior), nivel que supone un máximo de los últimos cinco años. Este aumento ha sido especialmente intenso en la categoría de hipotecas a tipo variable, donde la morosidad se ha situado, en el segundo trimestre de 2007, en el 17,0% (frente al 12,2% del mismo período del año anterior). El aumento ha sido más suave en las de tipo fijo, que ha pasado de un 9,2% en el segundo trimestre de 2006, a un 11,0% en el mismo período de 2007. Este hecho revela la existencia de una dinámica particular en las hipotecas a tipo variable ligada con la aparición de nuevos productos caracterizados por un mayor riesgo de impago.

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