La ficción del alivio hipotecario y la ansiedad por recabar información bancaria

Viernes, 7 de septiembre de 2007 (Actualizado a las 17:43)

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Jesús García

La ficción del alivio hipotecario y la ansiedad por recabar información bancaria

crisis hipotecaria

@Jesús García - 07/09/2007

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Trichet ha aplazado una subida de tipos de interés en la zona euro con el argumento de que necesita recabar más información sobre la crisis. Millones de familias deberían haber respirado por esta decisión, pero el Euribor a un año sigue en la zona de los máximos de los últimos seis años mostrando la “sequedad” del interbancario.

La noticia ha permitido que un ufano Sarkozy se jacte de su capacidad de presión sobre la entidad, cuando su compatriota lo único que ha hecho es dejar para mañana lo que no ha debido hacer hoy. “Ojalá suba pronto el precio del dinero el BCE si eso significa que hemos superado la crisis”, decía ayer un consultor de divisas.

La autoridad monetaria se ha mostrado, dicen algunos operadores, incluso “sincero”, algo que es difícil en el máximo responsable del banco central. Tanto que se ha podido observar algo de claridad en la confusión reinante. No sabemos cómo afecta realmente la crisis a la banca, ha venido a decir.

La explicación de Josef Ackerman, el CEO del Deutsche Bank, ha resultado mucho más meridiana y en Financial Times hacía ayer un llamamiento a que los bancos de inversión revelaran cuáles eran sus pérdidas reales debido a las turbulencias de los mercados.

Restaurar la confianza de los inversores pasaría por un argumento de transparencia nacional, que muestre los cadáveres que flotan ya en el río de los mercados crediticios. En dos semanas empezamos a conocer resultados en Estados Unidos. Ahora hace falta que, tal y como planteaba Warren Buffet hace unos días, los damnificados muestren la realidad de sus balances y no escondan muertos en el trastero para que caigan cuando algún despistado abra las puertas en unos meses.

El hecho palmario de que la crisis persiste está en los datos. Récord de hipotecas ejecutadas en Estados Unidos. 286.000 de 44 millones, por ahora. Revisiones a la baja de las previsiones económicas, incrementos de despidos en el sector financiero e inyecciones constantes de liquidez en los mercados interbancarios.

Los rumores de entidades penalizadas crecen, emitir papel comercial es cada vez más caro y las empresas tratan de reestructurar sus endeudamientos a marchas forzadas, con los dientes apretados para que pronto se pase el chaparrón. El sector inmobiliario en Estados Unidos se desmorona poco a poco y los efectos sobre el atomizado sector bancario americano resultan un cuentagotas típico de martirio chino para los mercados.

Es complicado cerrar una hemorragia que empieza a tener síntomas de ébola bancario, con chorros de pérdidas que se tapan por un brazo del sistema y resurgen con más fuerza por las fosas nasales. Y todo muy lentamente. También Bernanke está por la labor de recabar información. Los bancos centrales están llevando a cabo actuaciones concertadas tratando de que no se note en los mercados, pero su presencia y vigilancia empieza a ser una especie de Gran Hermano que todo lo quiere saber. Los niveles de supervisión se han multiplicado, las alarmas han saltado y hay muchas grandes operaciones bancarias y empresariales, con base de desarrollo en enormes apalancamientos, que están semiparalizadas.

Los ciudadanos hipotecados en Europa viven una extraña ficción por que el precio del dinero a corto no soporta la presión del interbancario y el euribor habla claramente de tensiones, de intereses mucho más altos.

Unos y otros, consumidores y banqueros centrales, viven entre la ficción del alivio hipotecario y la ansiedad creciente de recabar información sobre la salud de los bancos.

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Opiniones de los lectores (1)

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1. agarciaViernes, 07/09/2007, 18:09 h.

Esa necesidad de saber como ha afectado afectará la crisis hipotecaria a las entidades financieras y a todo el sistema, aquí, en España, se va quedar sin satisfacer; no hay que ver mas que el minué que se bailaron ayer Botín y Zapatero... tua tua "tápame tu a mi mis vergüenzas que yo taparé las tuyas, y despues de Marzo dejamos correr los rumores antes de que se derborden"...tururú tua.
Siempre lo peor para los demás, que les cojerá un toro que nadie avisó que estaba suelto. Ya sabemos que en esto es maestro Botín, ahora sabemos que el falso "bambi" también; no estraña que empaticen tanto.
Muchachitos y muchachitas de la cofradía del Arrobo del "Cachorro" de León, aún no habeis podido salir del nido familiar y ya se le están cayendo las pajas. ¿Dónde os vais a meter con vuestro aún caliente voto a partir de los idus de marzo, o a la vuelta de las vaciones de 2008?, ¿en la ubérrima Andalucia chaviana?, ¿en la solidaria Cataluña tripartita?, en...Uff.

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España va mal y otras anécdotas anejas

@Jesús García - 06/09/2007

Decía Juan María Nin, director general de La Caixa, que la crisis de las subprime no pasa de anécdota en España. Que el banco emisor y la CNMV en su rastreo por el mercado no habían detectado ningún banco pringado, ni grandes quebrantos en fondos. Por esa vía, no parece que existan muchas preocupaciones, pero sí deben existir por la de los créditos a los promotores y el endeudamiento de las familias y empresas sobre todo en caso de que el sector constructor deje de ser la máquina que tira de la economía española.Subrayaba ayer por la mañana el servicio de Estudios de la Caixa de Catalunya que nuestro endeudamiento familiar es el mayor de los siete países más ricos del mundo. La morosidad todavía no ha cruzado la raya roja.Pero la clave en España es la creación de empleo y sobre todo la evolución del paro. Ya es significativo que aumente de ese modo en agosto, un mes habitualmente boyante para el empleo. La justificación de que la culpa la tiene “el tiempo” por sus efectos...

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Criteria Caixa Corp, el contraste de un interesante proyecto con un interior muy revuelto

@Jesús García - 05/09/2007

Que una caja, la primera caja española, La Caixa, se someta al contraste de los mercados es una magnífica noticia. Se imponen la necesidad de sortear la cincha impuesta por la normativa que impide ampliar capital y la de crecer. La Caixa, con casi 6.000 oficinas, se sale por los cuatro costados de la piel de toro y mira hacia Estados Unidos, Asia e incluso Europa del Este. Tiene 2000 millones para invertir por operación y desde ya mismo contará con la palanca para solicitar dinero al mercado, cada vez que lo necesite.La llave se llama Criteria Caixa Corp, una especie de híbrido entre un holding, una sociedad de cartera y una corporación. Quizá mucho más de lo ultimo que de lo primero, con un valor de al menos 25.000 millones de euros. Y que se han cuidado muy mucho de no ser replicable por los fondos. Éste era uno de los talones de Aquiles iniciales y han conseguido con esa mezcla de lo cotizado y lo no cotizado, de lo industrial y los financiero impedir a los fondos...

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Miedo a una crisis de confianza

@Jesús García - 04/09/2007

En Jackson Hole se reúne estos días, como todos los años, organizados por la Reserva Federal de Kansas City, Missouri, la creme de la creme de las finanzas mundiales. Allí ha hablado Ben Bernanke indicando que las pérdidas en los mercados financieros han excedido los pronósticos más pesimistas. Axel Weber, presidente del Bundesbank, habla de una situación que cumple los cánones de un pánico bancario clásico, según recogía ayer el FT. Lo que estamos viendo es básicamente lo que subyace en todas las crisis bancarias, aunque las instituciones más afectadas hasta ahora son vehículos de inversiones. Entidades, según Weber, inherentemente vulnerables a una repentina pérdida de confianza, porque "hay un desajuste en el vencimiento" por parte de las instituciones financieras que han invertido en valores a largo plazo respaldados por titulizaciones hipotecarias o garantizadas por activos como vía de financiación a corto plazo”, según FT. Joaquín Almunia, comisario europeo...

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Los bancos centrales y el bálsamo de Fierabrás contra la crisis crediticia

@Jesús García - 03/09/2007

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Lo que quedará de Endesa tras la OPA, y el hedor de la “conspiranoia” política

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Endesa, en su última etapa, está siendo jaleada políticamente a cuenta de los apagones en Barcelona. Barrios enteros a la luz de las velas, igual que nuestra imagen ante los miles de turistas que han llegado a la capital catalana a disfrutar de unas vacaciones y ven a la gente en la calle, cacerola en mano.Se juntan todos los ingredientes y el peor, el político. Que el portavoz del PSC, Miquel Iceta, acuse al presidente de Endesa de “castigar a Cataluña” con el apagón en Barcelona tras la OPA frustrada de Gas Natural, es simplemente de juzgado de guardia. No contento ha mostrado su confianza en que Pizarro sea relevado por “gestores empresariales no designados políticamente”.En Endesa, como no podía ser de otro modo, señalan a Red Eléctrica como posible culpable de lo ocurrido ¿Y si fuera así? ¿Qué haría el señor Iceta con el presidente de REE, que fue nombrado por el Gobierno, ya que el Estado tiene el 20% de la empresa?También hemos oído al Partido Popular, por boca...

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