Los planes de pensiones se han convertido en un producto de banca privada, según los expertos
Planes de pensiones, banca privada
@Eduardo Segovia - 04/06/2007
Los jamones y demás regalos por suscribir planes de pensiones ya no bastan. Los datos del primer trimestre confirman lo que todo el mundo temía: el daño que la pérdida de privilegios fiscales ha hecho a estos productos. Los expertos consideran que sólo interesan ya a los altos patrimonios o a las personas con edad próxima a la jubilación, justo lo contrario de lo que perseguía el Gobierno. Y no parece que el nuevo reglamento de estos productos que está elaborando Economía vaya a mejorar su situación.
Según las cifras de la asociación de gestoras Inverco, el patrimonio de los planes se estancó en los tres primeros meses del año: el patrimonio creció un 0,84% respecto a diciembre de 2006, y eso contando la subida de los mercados; si se descuenta, es probable que el crecimiento sea nulo. En los planes individuales (los que contrata cada persona de forma privada), el crecimiento fue ligeramente superior, del 0,89%. En todo caso, se trata del menor incremento en tres años.
“Los planes de pensiones se han convertido en un producto de banca privada”, sentencia Juan Manuel Moral, fiscalista socio del despacho Cuatrecasas. Después de la desaparición de las exención del 40% al reembolso de los planes en forma de capital (de golpe) y la obligación de hacerlo en forma de renta vitalicia, sólo hay dos colectivos para los que sigue siendo interesante este producto, a juicio de este experto: los mayores de 55 años y los menores con patrimonios elevados.
En el primer caso, “tienen cerca la jubilación y pueden asumir la iliquidez propia de estos productos, porque se trata de un período corto y porque a esas edades lo normal es haber pagado ya la hipoteca”, explica Moral. En cuanto a los menores, “sólo compensa esta iliquidez si tienes un tipo muy alto, ya que la desgravación depende de ese porcentaje”. Es decir, si una persona tributa al 43% y hace una aportación de 10.000 euros a un plan, se desgrava 4.300 euros; por el contrario, si tributa al 25%, sólo se desgrava 2.500.
En el resto de los casos, este producto ha perdido casi todo su interés. Si la desgravación de las aportaciones no es demasiado atractiva para las rentas bajas, el rescate lo es menos todavía: si hay que cobrarlo como renta vitalicia, un patrimonio reducido en el plan (pongamos 10.000 euros) arroja unos 25 euros mensuales.
Un reciente estudio elaborado por la aseguradora Aviva sostiene que, a pesar de la pérdida de beneficios, los planes de pensiones siguen siendo el producto con mejor trato fiscal. Sin embargo, estas ventajas fiscales se han reducido tanto que no compensan la iliquidez del producto –sólo se pueden rescatar en casos de jubilación, invalidez o muerte-, a juicio de numerosos expertos. El propio presidente de Aviva, Gerardo Aróstegui, reconoce que “la nueva fiscalidad perjudica claramente al ahorro a largo plazo”.
“Probablemente, la situación sea la contraria de la que ideal, porque el sistema debería incentivar el ahorro a través de planes de todos los estratos de la población, y especialmente de las más débiles económicamente, y desde momentos tempranos en la vida de las personas”, concluye Moral.
Pocas esperanzas en el reglamento
Respecto al reglamento que se está elaborando, distintas fuentes del sector creen que no va a mejorar las cosas. Según estas fuentes, Economía no tiene intención de mejorar la liquidez de los planes para igualarla al modelo que los expertos consideran ideal: los EPSV (entidades de previsión social voluntaria) del País Vasco, que combinan la desgravación fiscal con la posibilidad de recuperar el dinero invertido en 10 años.
Asimismo, aseguran que tampoco se va a hacer caso a otra demanda histórica de la industria: que los planes puedan tener distintos perfiles de inversión en su interior para discriminar entre partícipes con distintas edades y situaciones familiares. Respecto a la posibilidad de invertir en activos alternativos (hedge funds, capital riesgo o estructurados), el límite será similar al impuesto en el reciente reglamento de seguros, es decir, el 10% del patrimonio.
Opiniones de los lectores (5)
5. ASESORMMGLunes, 07/06/2007, 12:32 h.
Es cierto que el articulista se equivoca al afirmar que solo se pueden recuperar como renta vitalicia, pero en la práctica esta claro que al quitar la reducción es la única opción práctica y también tiene razón en cuanto que a la mayoria de las personas no les va a compensar el posible diferimiento fiscal la falta de liquidez, al final la nueva fiscalidad de los planes de pensiones solo va a beneficiar a los "pobres" ricos.
4. alfreditoLunes, 07/06/2007, 11:16 h.
La propia administración ha reconocido que el efecto de la ultima reforma fiscal ha triturado a los planes de pensiones. Inverco lo avala con sus datos del primer trimestre. Y es que ha perdido todo el atractivo para el ahorrador. Que mal se legisla en españa, solo se favorece a especuladores, ladrones y terroristas. Volviendo a la economia. Han subido los tipos de interes para comabtir la inflacion, la europea, porque se acerca al 2,5%. Aqui en españa este dato no preocupa ni lo mas minimo, es el pais mas caro de europa en todo, alimentación, vivienda, ocio, transportes y estamos instalados en el 4%. El gobierno no le presta la minima atención, Que diferencia con europa, tan cerca y tan lejos. La seg. social dicen no tendrá dinero y desincentivan los planes privados. ¿saben lo que hacen?
3. AbochornadoLunes, 07/06/2007, 08:54 h.
Como se puede escribir un artículo, estando tan mal documentado? La obligación de cobrar en forma de renta vitalicia se quedó en el primer borrador. En la ley, está previsto cobrar en la modalidad de renta que uno desee, sin sufrir por ello ningún perjuicio. Segundo, ¿qué tiene que ver el patrimonio de una persona, con la fiscalidad de los planes de pensiones, que afectan a los rendimientos del trabajo y no el patrimonio. Por último, si los planes de pensiones no ofrecen buena rentabilidad, qué producto alternativo lo ofrece en la actualidad? ¿Podría usted explicar de forma matemática, por qué no es interesante que te perdonen pagar parte de tus impuestos hasta dentro 10, 15 ó 20 años? Hay que documentarse antes de escribir, porque si no estamos desinformando y confundiendo.
2. Jubilado que soyLunes, 04/06/2007, 11:12 h.
Va a hacer un año que me jubilé a los 65.Pensaban seguir un par de años más, pero la reforma zapaterosolbiana, "¡fastidiando" los planes de pensiones",entre otras cosas, me hizo decidirme a la retirada, rescatando mi ahorrillos de 15 años en forma de capital. En este mes me dan un buen palo, que yo ya conocía, sobre el 60% del capital recuperado, pero me llevo limpio de polvo y paja, el 40%. La rentabilidad ha sido de una media de un 6%, pero el verdadero ¿negocio? ha estado en las reducciones de lo aportado en la base. En los P.Pensiones "alea jacta est"...a morir.¡VIVA EL LADRILLO!, de momento.
1. pensionmanLunes, 04/06/2007, 10:18 h.
Como dice la publicicdad de un diario gratuito, "todo esta conectado": no se fomenta el ahorro a traves de productos especificos, el personal prefiere gastarse la pasta y seguir tirando cuando hereden el pisito de "mamá y papá"....luego asi es imposible que funcione la hipoteca inversa. Y al final, los que malviven en su ultima etapa de la vida, son los "´mamá y papá" de ahora, que tienen ya pagado su piso, porque los "mamá y papá" de mañana seguiran pagando hipoteca hasta despues de muertos !!.
Otras noticias de Economía
Los precios de las viviendas en Reino Unido costarán en 2026 diez veces el salario anual (07/06/2007)
El Banco Central de Brasil reduce los tipos de interés al 12% anual(07/06/2007)
La debilidad del Gobierno complica la aprobación de los Presupuestos Generales de 2008(07/06/2007)
El BCE sube los tipos de interes al 4%: Trichet apunta más subidas en 2007(06/06/2007)
España se pierde la fiesta de los petrodólares (06/06/2007)
...y además
La bolsa cae. En el pecado llevan su penitencia S. McCoy
La sacudida de los bonos desata temores en las bolsas Jesús García
¿Cuáles son los valores más seguidos de la bolsa española? La pregunta ya tiene respuesta
Últimos comentarios en el foro
ASESORMMGJueves, 07/06/2007, 12:32 h.
Es cierto que el articulista se equivoca al afirmar que solo se pueden recuperar como renta vitalicia,...(07/06/2007)
pisitófilos credJueves, 07/06/2007, 12:27 h.
La gracia (y desgracia) de Realia es que "está conectada a los sótanos del Banco España" (o...(07/06/2007)
Todos los derechos reservados © Prohibida la reproducción total o parcial