Análisis Técnico - Cotizalia.com

Martes, 30 de septiembre de 2008 (Actualizado a las 00:06)

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Archivo Septiembre 2008

Acciona, rompe a la baja, acercándose al entorno objetivo de 100 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 29/09/2008

Actualizamos el escenario de Accinoa con el último movimiento."En el gráfico de Acciona podemos ver cómo la caída actual corresponde a una fase de corrección de las subidas de años anteriores. En este sentido, destacaría varios elementos:1) La cotización permanece por debajo de la directriz bajista, por lo que no hay señal de haber finalizado la caída2) La zona de corrección proporcional y el soporte más próximo de cierta...

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Sacyr Vallehermoso, perdiendo los 12 euros, lo esperamos en 9 - 9.20

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 29/09/2008

Este es el escenario técnico que manejábamos en Sacyr Vallehermoso hace unos días:"Desde los máximos de Noviembre de 2006, en 56,30 euros, Sacyr Vallehermoso cae con fuerza, habiendo perdido ya un 78% hasta la zona de 12,30 euros. Existe soporte en 12 euros, pero hay varios elementos a tener en cuenta. La cotización de las acciones necesita tiempo para consolidar los procesos alcistas o bajistas, es decir, los mercados pasan tanto tiempo consolidando como en tendencia. Además, cuando se producen fuertes tendencias, especialmente...

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Iberia, ruptura definitiva de 1,85e

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 29/09/2008

Después de la fuerte recuperación del 19 de Julio, la cotización de Iberia avanza hasta los 2,23 euros del 11 de Agosto. Ha estado consolidando con base en 1,85 euros, un nivel correspondiente a un 38,2% de corrección de la subida previa. Sin embargo, como anticipábamos en el comentario anterior sobre Iberia, los gráficos intradiarios advertían de que la presión bajista podía imponerse finalmente. Así ha sido, hasta el siguiente nivel de soporte de referencia, el 50% de corrección de la subida, justo...

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El Ibex 35 en análisis intradiario .... alcanzado el soporte de 11090

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 29/09/2008

En el gráfico puede observar, en el recuadro, cómo el Ibex empezaba un nuevo tramo bajista, perdidos los soportes de la fase lateral previa. Mantenemos un sesgo bajista, sin favorecer la continuidad de los acontecimientos del 18 de Septiembre (cuando se prohibieron determinadas posiciones cortas).La corrección a la baja todavía ha sido moderada, pero ha llegado ya (gráfico horario) a los 11090, el nivel del doble mínimo que debe vigilarse. Su pérdida (escenario favorecido) sería una señal de reanudación...

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Grifols, ¿pauta de martillo?

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 26/09/2008

Me pregunta un lecto si Grifols podría haber realizado una pauta de martillo. Pues bien, la línea (es decir, la sesión), corresponde a un karakasa, sombra inferior larga, superior pequeña y cuerpo real reducido. Sin embargo, debería marcar mínimos en soportes, en la zona de 18 euros, no por debajo, a pesar de que el cierre se haya producido en 18,10 euros. En principio creo que no se trata de una pauta de giro. De todos modos, el martillo siempre necesita confirmación, tendría que abrir por encima de los 18,10 euros y protagonizar...

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Iberia, peligran los soportes de 1,85e

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 26/09/2008

Desde que alcanzara máximos en 2,23 euros el 11 de Agosto, en una reacción alcista que se inició con una pauta candlestick de martillo el 15 de Julio, la cotización de Iberia consolida en un movimiento lateral. El 23 de Septiembre alcanzó soportes en 1,86 euros. hoy, tres días después, ha vuelto al soporte habiendo recuperado tan sólo hasta 1,95 euros, estableciendo una resistencia a un nivel inferior que puede apreciarse más claramente en un gráfico horario. En estas condiciones, el soporte de 1,85 peligra....

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Grifols, rompiendo 18 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 26/09/2008

En artículos recientes hemos hablado de Grifols, del soporte de 18 euros y de la necesidad de realizar tomas parciales de beneficio, que permitían un precio de compra final de 17,30. En cualquier caso, el movimiento lateral que desarrolla en los últimos meses podría estar finalizando ya. Está rompiendo soportes de 18 euros y, empleando gráficos horarios, se aprecia cómo la caída al soporte en esta ocasión no es corregida al alza con la misma intensidad que en otras ocasiones. Podría volver a los 18 euros durante...

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Nasdaq, gráfico intradiario, alcanzando soportes

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 26/09/2008

En un gráfico intradiario podemos observar cómo el Nasdaq Composite ha corregido parte de la subida que se inició el 18 de Septiembre. De momento es una corrección proporcional y ha alcanzado los 2150, un nivel de soporte relevante en gráficos diarios. El escenario técnico de medio plazo sigue siendo negativo, por lo que puede entenderse que existe presión sobre soportes, y las eventuales reacciones alcistas están limitadas a rebotes....

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Dow Jones, gráfico intradiario, escenario de rebotes

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 26/09/2008

Después de tres días cayendo, el dow jones de industriales ha corregido una parte de la subida que se originó tras las especiales circunstancias del 18 de Septiembre. Concretamente, ha corregido hasta el entorno de los 10820, los mínimos de Julio, aproximadamente una corrección proporcional a la subida. El rebote actual podría alcanzar 11202 sin suponer especial impulsividad, tendría que alcanzar los 11482 11500, para iniciarse un cambio de escenario a uno menos negativo que el actual, aunque los plazos medios y largos todavía...

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Acciona, rompiendo soportes, objetivos en los 100 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 25/09/2008

En el gráfico de Acciona podemos ver cómo la caída actual corresponde a una fase de corrección de las subidas de años anteriores. En este sentido, destacaría varios elementos: 1) La cotización permanece por debajo de la directriz bajista, por lo que no hay señal de haber finalizado la caída2) La zona de corrección proporcional y el soporte más próximo de cierta relevancia (en este caso origen del último subtramo alcista) surge en la zona de los 100 euros3) ...

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El Ibex en el intradía, escenario técnico

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 25/09/2008

El escenario técnico del Ibex sigue sin ser positivo, al menos mientras no supere la zona de resistencia de los 12.000 puntos, que es lo que permitiría pensar en un ataque a la directriz bajista principal y que el intento de inicio de un tercer tramo bajista haya sido en falso. Observemos el gráfico intradiario, en tramos de cinco minutos. Se ha formado un doble suelo en la zona de 11.100 y ahora recupera parte de las caídas. Una corrección habitual sería la del 61,8% hasta 11405 puntos, la cual está siendo superada. Sin embargo, en 11.600 puntos se formó...

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ZARDOYA OTIS
Sobre las directrices bajistas: Zardoya Otis

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 25/09/2008

Después de una tendencia bajista, eventualmente el precio recupera y finaliza las caídas (excepto en condiciones atípicas, como las quiebras o exclusiones, que no vienen al caso). Una de las principales señales que tenemos de que eso ha ocurrido es la superación de la directriz bajista que guia la caída. Sin embargo, la señal técnica de finalización de la caída no tiene por qué coincidir con el mejor momento de compra. Es decir, normalmente, cuando se supera una directriz tras una caída, se ha...

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Citigroup, una referencia de la renta variable, niveles a vigilar

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 24/09/2008

Citigroup es una de las empresas más importantes del Dow Jones de Industriales. Durante algunos años ha sido el centro del mapa topológico de las 30 acciones que componen el índice, del mismo modo que Axa lo ha sido del DJ EuroStoxx 50. Además, es una indudable referencia dentro del sector financiero. Hasta Mayo de 2007 cotizaba en la zona de máximos, en torno a 55$. En poco más de un año, a mediados de Julio, marcó mínimos en los 14$. Cuando iniciaba la pérdida del soporte el 17 de Septiembre, recuperó con fuerza por las atípicas medidas...

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Sacyr Vallehermoso, lo esperamos en 9,20 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 24/09/2008

Desde los máximos de Noviembre de 2006, en 56,30 euros, Sacyr Vallehermoso cae con fuerza, habiendo perdido ya un 78% hasta la zona de 12,30 euros. Existe soporte en 12 euros, pero hay varios elementos a tener en cuenta. La cotización de las acciones necesita tiempo para consolidar los procesos alcistas o bajistas, es decir, los mercados pasan tanto tiempo consolidando como en tendencia. Además, cuando se producen fuertes tendencias, especialmente a la baja, los períodos laterales suelen ser, también prolongados. cuando la cotización...

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Telefónica pierde definitivamente el hueco de 17,18 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 24/09/2008

Telefónica ha desarrollado dos formaciones bajistas desde los últimos meses de 2007. En el gráfico podemos observar la segunda de ellas, que marcó mínimos en 15,80 en Agosto. En principio, el movimiento que se ha producido luego no parece tener características impulsivas, por eso habláblamos, hace algunos días, de Telefónica 'zigzagueando'. El zig zag es una clásica formación correctiva, en este caso un rebote. Se ha visto deformado por las extraordinarias medidas del día 18 de Septiembre,...

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El Ibex ante la apertura americana

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 24/09/2008

Los futuros estadounidenses cotizan con ganancias en el Globex y las acciones del Dow Jones en Alemania están en positivo. Eso ayuda a compensar el cierre de ayer en Nueva York. El Ibex mantiene el nivele de 11175 como soporte, si bien en el intradía no es suficientemente relevante. Si la renta variable americana se toma un respiro y se producen rebotes mantendrá el soporte, pero mientras el Ibex no supere 11.558 no habrá señales de consolidación de las ganancias de la semana pasada. En principio no es un escenario que se favorezca técnicamente,...

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El petróleo, escenario técnico

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 24/09/2008

Personalmente, creo que una de las claves del análisis técnico es emplear distintas ventanas temporales que permitan encuadrar, o dimensionar cada movimiento. Sistemas como el 'Triple Screen' y otros similares se basan en ello. Veamos un ejemplo. ¿Cuál es la situación técnica del petróleo? *emplearé el futuro del crudo ligero estadounidense)La ventana más amplia es la que empieza en el 98, cuando la cotización marca mínimos en la zona de 11$. Desde entonces se forman tres grandes impulsos,...

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Telefónica cierra justo en el hueco de cotización, por lo que todavía no hay señal de debilidad confirmada

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 23/09/2008

Tras la recuperación que se inicia en los mínimos de Julio en 15.82 euros, Telefónica alcanza, algunas semanas después, 17.43 euros, dando muestras de poca impulsividad en un contexto general de presión bajista, anticipando un mero zigzag correctivo. Tras las excepcionales circunstancias del 18 Sep rompe al alza los 17.43 euros. Se genera un pequeño hueco de cotización en el escape alcista en los 17.18 euros. Su pérdida al cierre sería una señal de incapacidad para mantener el escape alcista y reanudaría...

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El euro-dólar, alcanzando primeras resistencias, sobrecompra en el corto plazo

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 23/09/2008

Después del doble máximo que protagonizó el euro dólar en la zona de 1,60 $, inicia una corrección que terminó con la pauta de martillo del 11 Sep. Tras esta pauta, que marcaría los mínimos en 1.3880$, la cotización de la divisa europea frente al dólar ha subido con fuerza. La primera referencia es 1,4705$, una corrección moderada de la caída previa. La siguiente se sitúa en 1,4958$, un 50% de corrección, si bien debería matizarse, al ser niveles de referencia, con la resistencia...

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Telecom Italia, el técnico es el reflejo de la empresa

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 23/09/2008

Desde octubre de 2003 hasta enero de 2005 Telecom Italia presentó una fase alcista que a diferencia de otros muchos valores no llegó a superar los niveles de 2002, alcanzando un techo en niveles de 3 euros. Desde 2005 la estructura de Telecom Italia es claramente bajista y pierde los niveles de la crisis de 2000 claramente. En el corto plazo, la cotización perdió a mediados de febrero soportes de largo plazo situados en 1,67 euros y 1,61 euros. Las referencias deben buscarse en precios y fechas lejanos, concretamente en el 96 y 97. Telecom...

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Nasdaq 100, pierde el hueco de 2201, algo negativo

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 23/09/2008

23 SepAyer publicábamos el análisis del Nasdaq Composite antes del cierre estadounidense. El por qué este índice en lugar de otros es por las señales técnicas tan claras que está desarrollando. Destacaba el hueco de los 2201 puntos, que perdió claramente al cierre. Es una señal de debilidad, de poca confianza en los impulsos de las últimas sesiones. Aunque se acerca a soportes, mantendría un escenario técnico negativo sobre el índice.22 SepComo en tantos casos, la fase lateral de consolidación...

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Cementos Portland, escenario bajista, vigilar la resistencia de los 45 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 22/09/2008

Cementos Portland, que llegó a marcar 125 euros de cotización en Febrero de 2007, cotiza en niveles de 39. La consolidación que realizó en la zona de los 55 euros hasta el verano de 2008 marcaba la línea divisoria entre una corrección a las subidas iniciadas en 2000 técnicamente proporcional (en el gráfico la línea de puntos), y la necesidad de profundizar en las caídas. Cuando se produce este cambio de un escenario a otro los soportes buscados suelen ser sensiblemente inferiores. Por todo ello, mantenemos...

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SP FINANCIERO
SP Financiero, entre 225 y 310

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 22/09/2008

Hace unos días hablamos del sector financiero del SP. En principio está desarrollando una consolidación lateral, habiendo perforado directrices bajistas, con la posibilidad de haber desarrollado un doble mínimo, lo cual sería una señal alcista importante que señalaría el final de las caídas de las cotizaciones. Para que eso ocurra, deben superarse los 307 310, nivel de fuerte resistencia. Ha recorrido el rango entero en sólo dos sesiones, por lo que una ruptura podría ser en falso. Si la consolidación...

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BBVA
BBVA, de vuelta al rango lateral

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 22/09/2008

Otros bancos más grandes, como el BBVA, que estaban rompiendo a la baja el escenario de consolidación lateral, han vuelto a dicho escenario. En el caso del bbva, además, se ha producido un hueco de cotización alcista en 10,78, nivel de los mínimos de Julio y anterior soporte. Eso significa que si pierde este nivel, además de salir del rango de cotización habría perdido la impulsividad que pudiera haber generado el escape alcista. En principio pensamos que hay otras oportunidades más claras. ...

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BANCO SABADELL
Banco de Sabadell, una ruptura límpia

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 22/09/2008

La situación del Banco de Sabadell era parecida a la que hemos visto en el Popular, una consolidación lateral desde los mínimos de Julio. En este caso, la resistencia de 5.52 euros se ha superado con una gran vela blanca (puede comparar con el análisis del Ibex). En la zona aproximada de 5.88 5.90 podría surgir soporte en próximas sesiones....

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Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 22/09/2008

Desde los mínimos de Julio, el Banco Popular ha desarrollado una formación lateral, una clásica consolidación en la que esperábamos la salida del rango, perdiendo el soporte 6.50 6.70 o superando resistencias de 8 euros. El impulso inicial hasta casi 10 euros perdió fuerza, por lo que es posible que vuelva a 8 euros o incluso cubra el hueco de cotización de 7.78, generando una oportunidad de entrada. Sin embargo, si pierde el hueco de 7,78 (especialmente al cierre) habría perdido las características impulsivas, lo...

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Escenario técnico del Ibex en un entorno turbulento

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 23/09/2008

23 sep: Los lectores que leyeran la actualización del Ibex con los precios de Nueva York anticiparían el Ibex 35 en la zona de soporte de 11175. De momento los mínimos se han marcado en 11174.5. Es probable que sea necesario esperar a la apertura estadounidense para comprobar la solidez de este nivel. En principio favorecermos la continuidad del escenario bajista previo, pues consideramos que este tipo de recuperaciones artificiales son poco sostenibles, pero aun así es interesante esperar las confirmaciones de los movimientos. La pérdida de...

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DÓLAR
El dólar estadounidense frente al australiano, para los especuladores en divisas

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 19/09/2008

Hoy en día está más de moda que nunca la especulación en divisas, un mercado complejo al que el particular accede con cuentas apalancadas. Me gustaría destacar el escenario que presenta el cruce el dólar estadounidense frente al aussie. El desarrollo alcista iniciado hace 7 años desde 0,48 se ha formado en dos movimientos, intentando llegar a la paridad sin conseguirlo, pues en 0,9830 marcó máximos e inició la corrección al movimiento, que mostraba pocas características impulsivas desde un punto...

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NASDAQ
Nasdaq 100, caídas hasta 1750

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 19/09/2008

El posible intento de reestructuración técnica del Nasdaq desde la zona de soporte de 2155 se ve invalidado al perforar este soporte. Técnicamente, este escenario anticipa la necesidad de profundizar en la corrección actual. En el entorno de 1750 puntos coincide por un lado el nivel de corrección técnicamente proporcional del 61,8% de la subida iniciada en 2003 y el soporte de la base de 2004, por lo que es probable que la sobreventa en dicha zona sea importante. Numerosas acciones del índice están en fase claramente bajista,...

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IBERDROLA
Iberdrola, esperando a 5,55 euros

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 19/09/2008

El sector eléctrico está en pleno proceso de caída correctiva en toda Europa. Había, hasta el momento, mantenido niveles de corrección moderados, que permitían una fase de neutralidad frente a las fuertes correcciones de otros valores. Pero finalmente ha perdido soportes y profundiza. Está en pleno movimiento correctivo, correspondiendo con los 5,90 euros en Iberdrola, pero con posible extensión a 5,55 euros. Es una zona en la que puede aprovecharse la sobreventa que estos niveles generan. La toma de beneficio parcial de...

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OHL
OHL, intentando coger, sin cortarse, un cuchillo que cae (en 12,10 euros)

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 19/09/2008

Desde junio del año pasado la cotización de OHL está corrigiendo a la baja el ciclo alcista que se inició en marzo de 2003. La corrección actual supera los niveles técnicamente proporcionales desde el momento en que ha perdido niveles de 16 euros. La consolidación entre 18 y 21 euros ya advertía que su pérdida podía presionar los 16 euros, un nivel demasiado cercano para el rango de la consolidación previa, lo cual anticiparía un movimiento de caída sostenible hasta el 100% del tramo alcista...

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NATRA
Natra, rompe soportes, lo esperamos en 4,90 euros.

Carlos Jaureguizar, Director de Noesis - 19/09/2008

El Grupo de Alimentación Natra presenta desde principios de febrero una estructura de corrección bajista al ciclo alcista previo que comenzó en 2001. En niveles de 5,40 la cotización podría encontrarse un soporte de largo plazo que además coincidiría con una recuperación proporcional al ciclo alcista comentado.Aunque hoy ha tocado esta zona, es probable que pudiera extenderse hasta los 4,90 que generaron soporte en 2005. Es una zona de giro potencial que merece la pena monitorizar....

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GRIFOLS
Grifols: La importancia de la toma parcial de beneficio